1.事業是一輩子的長跑，要量力而行。經常靜下來想想最重要的東西是什麼，有沒有時常珍惜它。誰會去你的 IPO 慶功宴不重要，重要的是誰會去你的葬禮。
2.天使投資的六大理念：
（1）資金安全為主，賺錢為輔。
（2）投資為主，投機為輔，分散投資。
（3）兼職興趣型天使和全職商業型天使。
（4）不懂不投。
（5）拋棄成本概念，掌握內在價值，適當時機退出，現金為王。
（6）遇到挫折時逆向思維，解決問題，走出困境。
二、投融資前的準備期
1.James Altucher 給創業者的經驗：
（1）別隨便招人。
（2）持有現金。
（3）設法沃德付費客戶。
（4）保持健康。
（5）務必善於跟進客戶。
（6）馬上解僱消極員工。
（7）別訂經銷商協議。
（8）從競爭對手搶客戶。
2.創業的十個小竅門：
（1）將創業資金數額減到最低。
（2）學習銷售自己。
（3）對客戶要大方。
（4）開始時最好能由家中直接提供產品或服務。
（5）從第一天開始，一切電腦化。
（6）長時間工作。
（7）愛你的顧客。
（8）剛開始不成功也要繼續努力。
（9）獨自經營。
（10）安排休閒時間。
3.投資人的進入，應是錦上添花，而非雪中送炭。是否需要融資，取決於公司的商業模式。
4.那些很快就可以達到正向現金流的公司不必融資，即使需要融資，也應通過發行少量債券而非股票，如此才能保持股權。
5.若公司已經開始盈利或很快將盈利，融資會加速這樣的過程，否則融資只會加速摧毀公司。
6.創業者在尋找天使投資時，應先挖掘身邊具有投資潛力的人，或通過朋友介紹，最好找一些對投資項目有所了解的投資人。
7.創業最好不要讓親戚或朋友參與，他們可以是股東或非執行董事，但最好不要成為夥伴或員工。
8.你認識什麼人不是關鍵，什麼人想認識你才是關鍵。
三、投融資中的經營期
1.創業者在PPT上的展示技巧：
（1）頁數在 10 以內，內容包括：
- 團隊
- 點出問題所在
- 你的解決方案
- 提出商業模式
- 關鍵技術
- 市場推廣計劃和業務模式
- 競爭對手
- 業務預測及里程碑
- 現狀及時間表
- 總結與行動計劃
（2）演講時間不超過 20 分鐘。
（3）展示的字體不小於 30 點。
2.商業計劃書應充分展現創業者對於企業內外部環境的熟悉程度，具體原則包括：項目優勢、投資人利益、經營能力與市場導向等，尤其要注意前後一致，保證一切數字要客觀、實際。
3.商業計劃書的內容：
（1）公司簡介：公司名稱、成立時間、主要股東、股份比例、主營業務、過去三年的銷售收入、毛利潤、純利潤、公司地點、電話、網址、電子郵件、聯絡人。
（2）管理團隊：你和團隊有哪些經驗？在這個細分市場上有哪些特殊的經歷？是否有知名的董事顧問或財務經理幫忙？能否拿到第一批核心客戶與合作夥伴？
（3）市場潛在規模和你要解決的問題：行業市場的歷史與前景、內地或海外市場的規模及增長趨勢、行業競爭對手及本公司競爭優勢、未來三年的銷售預測。
（4）產品 / 服務和解決方案：前者包括產品的技術水平、創新度、獨特性、競爭優勢；後者包括為什麼能夠解決問題、為什麼你的方案比其他的要好。
（5）研究開發與產品製造：研發團隊技術水平、競爭力及對外合作情況、專利或其他技術成果及水平、已投入的研發費用及今後投入計劃。
（6）營銷市場策略：在價格、促銷、建立銷售網路等各方面擬採取的策略及其可操作性和有效性。
（7）競爭對手：強調你的方案為什麼更好、定位與對手有何差異。管理方面要涉及員工持股、激勵機制、勞動合約、機構設置、知識產權管理、人事計劃。
（8）商業模式和財務預算：未來三年的銷售收入、利潤、資產回報率等，多過三年都不可信。哪些客戶會付費？付多少？怎樣把免費客戶變成付費客戶？你的解決方案是客戶必須的嗎？
（9）融資說明：資金需求額度、用途、使用計劃、擬出讓股份、投資人權利、退出方式。為達到什麼樣的里程碑，需要多少錢？什麼時候才會達到收支平衡和盈利？預計收入、毛利和盈利的預算和假設基礎的製造和銷售數據都是什麼？
4.當你講述你的解決方案時，不要浪費時間講述一些投資人可能聽不懂的專業術語或技術，或投資人遠比你熟悉的市場和價值鏈。只需講述為什麼你的方案比別人的方案更好，接下來要說的就是目標客戶群和競爭對手。
5.不要問投資人可以幫你什麼忙，要問自己可以怎樣幫投資人的忙。想從投資人那得到什麼，就要先想自身能給對方帶來什麼價值。
6.投資的前期，應先調查創業者的團隊、項目商業模式、收入支出、門檻、競爭對手等。早期的重點在於識人，判斷創業者是否值得信任。
7.在審查創業者的項目時，將商業計劃書的產品研發期加倍，將收入除以 10，將三年後盈利和生存的機率減少到 5%。
8.投資意向書或投資條款清單的內容：
- 資本工具：可換優先股、普通股、可換債券股、借貸、認股權證
- 估值和投資額
- 投資時機
- 投資人在公司管理中的角色
- 公司和其創始人的契約
- 投資人的註冊權
- 稀釋的限制（僅適用於美國公司）
- 投資人參與未來融資的權利
- 公司支付投資人法律顧問相關費用的義務。
9.在評估公司的風險、前景和潛在回報時，一定要站在投資人的角度，而不是你的家人和朋友的角度。至少應得出一個第三方的估值範圍，並基於重要標準評估你的優勢和劣勢。
10.投資人的估值方法除了根據財務數據外，還應考慮以下因素：
（1）創業者和管理者的人格。
（2）創業者和管理者的能力。
（3）相關市場的規模或機會的大小。
（4）產品或技術的唯一性和性質。
（5）用戶牽引的表現和高收益率。
（6）迄今資金和人力資產投資。
（7）未來融資需求。
（8）未來利潤率。
（9）退出選擇。
（10）交易條款。
11.投資估值的公式：
投資後估值 = 投資前估值 + 投資金額
投資前估值 = 投資後估值 - 投資金額
投資人占有股份額 = 投資金額 / 投資後估值
投資後估值 = 投資金額 / 要求的所有股權
12.投資協議的內容：
- 投資協議或股份購買協議
- 公司聲明與保證
- 投資人聲明與保證
- 投資人承擔完成交易義務的先決條件
- 公司承擔完成交易義務的先決條件
- 公司條款
- 其他條款
四、投融資後的退出期
1.如果不想放棄對公司的控制權，創業者就不要接受投資人太多的錢。
2.當項目成功時的退出方式：
（1）整體或部分出售給私募基金、策略投資公司或公司高階主管。
（2）包裝上市，並轉讓股票。
3.若創業者與投資人之間產生較大的長期分歧，最好的分手方式，是其中一方通過談判出售所持股份給第三方，或將對方的股份買下，從而實現現金退出。
4.兩三年內利潤無法持續增長，辛苦維持最低十億美元市值的公司，最好不要上市。
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